Morgan Stanley conseille d'acheter la baisse de l'IA et maintient 1 600 et 1 800 Md$ de capex des hyperscalers pour 2027–28
La note estime que le marché a surréagi aux élections de mi-mandat, tout en prévoyant que 20 % des projets de centres de données américains prévus pour 2028, soit environ 5 gigawatts, glissent à 2029.
Pourquoi c’est important
Après une semaine de repli des valeurs de l'IA et l'abaissement par Citi de la tech américaine, le rapport « Buy the Drop » de Morgan Stanley juge le cycle d'investissement intact même si l'opposition politique aux centres de données retarde des chantiers. Il prévoit un recul de 4 % des ajouts de capacité aux États-Unis en 2028 puis un bond de 38 % en 2029, et une hausse mondiale de 9 % puis 20 %, avec un risque baissier sur le capex 2028. À suivre : les prévisions des hyperscalers et les batailles de permis.
Faits clés
- Rapport « Buy the Drop: AI Investment Opportunities Post the US Midterms »
- Capex : 1 600 Md$ en 2027, 1 800 Md$ en 2028
- 20 % des projets 2028 (5 GW) décalés à 2029
- Capacité US : -4 % en 2028, +38 % en 2029