Morgan Stanley recomenda comprar a queda da IA e mantém capex de hyperscalers de US$ 1,6 e 1,8 tri para 2027–28
A nota diz que o mercado reagiu em excesso às eleições de meio de mandato, mas prevê que 20% dos projetos de data centers dos EUA para 2028, cerca de 5 gigawatts, fiquem para 2029.
Por que importa
Após uma semana de queda nas ações de IA e do rebaixamento da tecnologia dos EUA pelo Citi, o relatório 'Buy the Drop' do Morgan Stanley diz que o ciclo de investimento em IA segue intacto, mesmo que a oposição política a data centers atrase obras. Prevê queda de 4% nas adições de capacidade nos EUA em 2028 e salto de 38% em 2029, e alta global de 9% e 20%, com algum risco de baixa para o capex de 2028. Vale ver se as projeções dos hyperscalers e as disputas de licenças confirmam o atraso.
Fatos principais
- Relatório 'Buy the Drop: AI Investment Opportunities Post the US Midterms'
- Capex: US$ 1,6 tri em 2027, US$ 1,8 tri em 2028
- 20% dos projetos de 2028 (5 GW) adiados para 2029
- Capacidade nos EUA: -4% em 2028, +38% em 2029