Morgan Stanley rät zum Kauf des KI-Rücksetzers und hält an 1,6 und 1,8 Bio. $ Hyperscaler-Investitionen für 2027–28 fest
Die Studie sieht eine Überreaktion auf die US-Zwischenwahlen, erwartet aber, dass 20 % der für 2028 geplanten US-Rechenzentrumsprojekte, rund 5 Gigawatt, auf 2029 rutschen.
Warum es wichtig ist
Nach einer Woche mit KI-Kursverlusten und Citis Herabstufung von US-Tech argumentiert Morgan Stanleys Bericht „Buy the Drop“, der KI-Investitionszyklus sei intakt, auch wenn politischer Widerstand gegen Rechenzentren Bauten verzögert. Erwartet wird ein Rückgang der US-Kapazitätszugänge um 4 % 2028 und ein Sprung um 38 % 2029, weltweit plus 9 % und 20 %, bei Abwärtsrisiko für die Capex-Zahl 2028. Zu beobachten sind Hyperscaler-Prognosen und Genehmigungsstreits.
Die wichtigsten Fakten
- Bericht „Buy the Drop: AI Investment Opportunities Post the US Midterms“
- Capex: 1,6 Bio. $ 2027, 1,8 Bio. $ 2028
- 20 % der für 2028 geplanten Projekte (5 GW) auf 2029
- US-Kapazität: -4 % 2028, +38 % 2029